经过计算不同债市、股市环境下，可转债基金、偏股基金和悉数债基的预期年化预期收益率发现，“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于出资可转债基金的时期，在这两种环境下，可转债基金大幅好于其他债基，乃至好于偏股基金；

　　在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下，应该逃避可转债基金挑选危险更低的纯债基金，但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。

　　在股市向好环境下，可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金，获取超量预期年化预期收益的才能越强。

　　依据2014年三季报显现，建立满半年以上的14只可转债基金，可转债仓位最高的为189.81%，最低的为81.47%，到2014年12月19日，三季度以来预期年化预期收益率分别为37.97%和15.63%；杠杆水平最高的为4.42倍，最低的为1.02倍，三季度以来预期年化预期收益率分别为37.96%和26.55%。

　　除可转债基金出资可转债的份额不低于80%外，有的可转债基金不参加一、证券交易商场股票出资，如银华转债；有的只是参加一级商场新股申购或增发，不参加证券交易商场股票出资，如华宝转债；

　　大部分可转债基金还可出资股票等权益类财物，一般规则为不超越基金财物的20%，别的兴全可转债则规则股票出资不高于30%。

　　转股溢价率越低，其越具有股性的出资价值，价格动摇和正股的相关性越强，股市一旦回转，转债的跟涨才能将极为杰出。

　　当转股价值为负时，理论上出资的人能经过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判别转债债性的目标。纯债溢价率越低，转债的债性越强，债底维护也越强。

　　可转债基金出资单只转债份额不受10%的约束，更为检测基金司理的选券和装备才能，而出资经历比较丰富和出资才能强的基金司理对券种的挑选、装备和杠杆的操作以及对商场的判别具有必定优势。